今年属于超级结构行情，逻辑启动➕量化大举助推。

下面看下各题材的资金属性，时间轴从年后开始举例

1）Ai资金。Ds主升结束→硬件启动。硬件主升进入震荡→存储启动。存储见顶→谷歌硬件启动。11月下旬，新批十几家人工智能基金，谷歌硬件二次加速，英链阶段见底反弹，甚至摩尔猛怼。

2）新能源资金。T链➕宇树见顶→汽配启动。汽配见顶→核聚变启动。核聚变见顶→军工启动。军工见顶→新能源（储能，电力，锂电）启动。新能源见顶→商业航天（军工）启动。

两路资金，基本上针对各自的地盘，时间上都是无缝衔接的。每一个题材，都会套一堆人在高位，而量化却是边打边撤，开始新的题材。反馈到盘面，1.6-2万亿的市场，真实成交或许只有8000亿，同属性资金内部抢夺资金，不同属性资金外部争夺散户资金。所以，有时候一波流，你觉得不可思议，有时候持续跌，你又想不明白。哪有那么多利好利空，定价权在量化手里而已。

甚至两路资金在市场好的时候，都是同步切换的。

2-3月的Ds国产算力➕（机器人，汽配）

4-9月的硬件➕（核聚变，军工）

10-11月的储存➕新能源

11-12月的（英链，谷链）➕（商业航天➕军工）

所以，10-11月的存储跟新能源的预期变了吗？没变为啥跌成那个鬼样，资金是逐利的而已。

当然，任何一个题材，没人知道能涨到哪里，能做的就是顺势，有多大本事就贪多少利润，千万别逆势死扛。

假设这一轮Ai跟新能源资金在未来某个时候获利离场了，你该思考，下一轮跟着他们去哪里。

12.13复盘

中线账户充了波值，买了两个做耐心资本

一个观察了几个月的硬件

一个观察了几个月的国产算力

目前持仓4个，差不多4321的持仓配置，短期这个账户满仓不打算做任何修正。

没法明码，但是估计一半人能猜到。猜不到的也别猜了，我就记录一下而已。
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本周最郁闷的机构：寒武纪（守卫。盲守女巫，却被女巫盲毒）

本周最难受的散户：东芯股份（预言家。第一天白天，被全票投死）

本周最憋屈的游资：余哥（猎人。跳身份强势带队，站边狼人）

本周最疯狂的量化：摩尔（冲锋狼）

本周最嚣张的席位：群总（悍跳狼）

12.12复盘

该说的，关于大盘，关于指数，关于题材，上周复盘都交代过了。

我自己也是本来11月就打算放假休息了，结果一直陪着合富。昨天合富彻底清完，正常给自己放个假。

长盈精密昨天下午减仓，今天开盘跌破10日，直接清仓止盈，后面再随缘买不买吧。

腾景科技终于4天吃了30%+的大肉，作为板块12月涨幅最小的，这轮补涨也都吃到位终于没卖飞了。200附近全部清完彻底止盈。

东芯平盘清完，德艺竞价割完。

今天红盘收尾，休假去了。

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12.11复盘

昨天计划清腾景是为了切长光华芯，目前看也没机会了[滴汗]

感觉不如昨天清腾景低吸华芯，今天清华芯低吸腾景[捂脸]，真要这种操作，开天眼了[没眼看]

红相能平盘止盈挺出乎意料，预期是要-3%止盈的。

铀业竞价没站上5日，开盘等了1-3秒直接跟着砸了。

![image.png](/static/img/be04195820c36baa82370532385e23ad.image.webp)

![image.png](/static/img/72cfda5cc73372eaf8ace5a69b1d55f5.image.webp)
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补觉去了，大伙好运。

长盈精密：10日不能破，这里是第二次回踩了。缝缝补补做做T。

![image.png](/static/img/545fdf6538901197e8771b806d4df7f9.image.webp)

腾景科技：没给机会切换到长光华芯，就原地做个2%的T。

![image.png](/static/img/1af9fe8c878325bdfb42ad1ad4cc7579.image.webp)

德艺文创：本来打算接量化割肉盘的，结果越抢越凶，竞价就跟了一笔，盘中炸板，感觉昨天被套的量化出的差不多了，跟着排了一笔。下午别炸我。

![image.png](/static/img/47afe3ae3f32360f6513944a3bb513c2.image.webp)

东芯股份：摩尔新高狂拉，118买回昨天123-124高抛的东芯，又便宜了。

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德艺双馨都是骗人的

里面埋伏了一堆老登

再也不去消费套利了[哭泣]



12.10午复盘

今天机构会议的核心内容：

明年没有全面牛市，依然是局部题材牛。

资金面不会比今年更宽松，所以政策也是针对155的局部行业。

所以，博弈经济全面复苏，老登股复苏的可能还要等了。

我总体上也是比较认可的。
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2025年排位战结束了。

今天一战，基本盖棺定论了，

合富今天大跌减仓，宏景上午大涨清仓，

后续合富除了走到彻底清仓，今年也不太会折腾了。

跟昨天相似的情况再次发生，下午开会无聊，7-8%的时候，我又把上午高抛的宏景买回来了，想着合富还有点仓位没清仓，继续买回来陪着[捂脸]

![image.png](/static/img/a4e03f9c11c364d3f86c4e189e14669a.image.webp)

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A股，港股宽震，后天降息节点，有部分资金会选择利好落袋。

没看到什么风险，所以，继续在主流题材上看多做多。

我基本每天开盘30分钟就结束所有操作，所以有些下午拉升的卖飞很正常。一整个下午，能安排的活动挺多，所以股票不是唯一。

长盈精密：不卖，耗着。就不让你们看到拉升。

腾景科技：谁还不是个景宝。今天做T继续大肉，明天可能还会多做一天T。

红相股份➕中国铀业：套利，会清。

合富跟宏景在另一个账户，合富清完，这个账户会弃用，所以别太关注这个账户的持仓。

明天上午不买股，估计又起不来，先看半天盘，下午再决定去哪。
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修正一下：

腾景明天做T计划可能有变，纠结是否止盈做其他硬件的切换。明早看谷歌的走势，再做最后的决定。

明天早盘消费强度如果够的话，可能会去消费套个利。